Que es el Favicon?

Buenas a todos, espero que estén muy bien el día de hoy

Quiero que me ayuden con el tema de favicon, debido a que he leído en un blog que es realmente importante tenerlo, porque de lo contrario podemos encontrarnos con un error 404 en nuestro sitio web y tengo que decir que eso no me gustaría para para, pero bueno la verdad es que no sé mucho del tema y por eso pregunto jeje

Lo que también pude leer en otro blog es que nos puede ayudar a mejorar nuestro SEO, mientras que en otras webs me dicen que es totalmente falsa esa acotación, así que para ser sincero no sé qué creer.